David Sacks data mərkəzləri üçün icazə baryerinə görə xəbərdarlıq edib

David Sacks hesab edir ki, süni intellekt data mərkəzlərinin tikintisi təxminən iki il ərzində dayana bilər. O, bunu noyabrın 7-də yayımlanan All-In podkastının bölümündə deyib. Bölüm aralıq seçkilər, süni intellekt səhmlərindəki satış və aparıcıların «data mərkəzi donması» adlandırdığı vəziyyətə həsr olunub. Sacks sözlərini belə ifadə edib: «Heç kim qeyri-müəyyənlik şəraitində 50 milyard dollarlıq investisiya edə bilməz. Hesab edirəm ki, 2028-ə qədər boru xətti bağlanacaq və ya xeyli azalacaq.»

Video: Yahoo Finance / YouTube

Onun arqumenti icazə prosesinə dayanır. Sacks deyib ki, ən böyük təhlükə tikintiyə başlayıb, yarı yolda «məhkəmə qərarı ilə» dayandırılmaq, işçi tətili və ya icma qrupunun maneəsi ilə üzləşməkdir. Onun sözlərinə görə, ən böyük data mərkəzi ştatlarının qubernatorları müəyyən şərtlər yerinə yetirilməyənə qədər «moratoriumu dəstəklədiklərini açıq şəkildə bildirirlər».

Data mərkəzi üçün torpaq, enerji və hazır bina lazımdır — bir çip də qoyulmadan əvvəl. Broadcom-un baş direktoru şirkətin sentyabr konfrans zəngində bunu təkrarlayıb: «Çipləri ora çıxarmazdan əvvəl data mərkəzinin qabığını yerində və istehsala hazır vəziyyətə gətirməlisiniz.» Binalar dayanarsa, çip, şəbəkə və soyutma sifarişləri də arxasınca yavaşlayır.

Bu asılılıq vacibdir, çünki zəncirdəki hər şirkətin artım göstəriciləri genişlənmənin davam etməsini nəzərdə tutur. Noyabrın 6-da bitən ay ərzində NVIDIA 21.4%, Broadcom 22%, Arista 20.86%, Vertiv 25.81% ucuzlaşıb. Həmin ayda Equinix yalnız 1.85%, Digital Realty 3.47% geriləyib.

Bunun bir izahı odur ki, donma artıq icazəsi və enerjisi olan sahələrə sahib şirkətlərə kömək edə bilər. Equinix-in baş direktoru deyib: «Əgər bir neçə layihə ləğv olunarsa, bu, artıq qıt olan gücü daha da qıt resursa çevirir.» O əlavə edib ki, planlaşdırılan 3 giqavat gücünün hər yerində «torpaq, enerji və icazə əsasən təmin olunub». Digital Realty-nin tikintidə 1.5 giqavatı var, bunun 63%-i əvvəlcədən icarəyə verilib, şirkətin 2.5 milyard dollarlıq rekord sifariş ehtiyatı 2027-ci ildən 2028-ci ilə qədər görünüş yaradır.

Sacks-ın fikri proqnozdur. Təklif olunan moratoriumlar daraldıla, gecikdirilə və ya ləğv edilə bilər, ştat siyasətinin necə yekunlaşacağı hələ bilinmir. Vertiv-in baş direktoru enerji, icazə və işçi qüvvəsi ilə bağlı məqamların «artımı yavaşlatmadığını» deyib. NVIDIA 2028-ci maliyyə ilində təxminən 70% gəlir artımı gözləyir və bu görünüşü təkliflə məhdudlaşan, müştəri tələbi isə daha yüksək olan vəziyyət kimi təsvir edir. NVIDIA həmçinin 2026-cı ildə ilk beş hiperskalyerin təxminən 800 milyard dollar, 2027-ci ildə isə 1.3 trilyon dollar kapital xərci olduğunu qeyd edib.

Bir çox insan ayrı-ayrı səhmlər seçmədən bu mövzuya bağlıdır. Böyük Nasdaq-100 indeks fondunun prospekti informasiya texnologiyaları sektoruna ciddi məruz qalmanı göstərir, ona görə süni intellekt xərclərində yavaşlama bir çox 401(k) və IRA hesabında görünəcək. İcazə prosesi sərtləşərsə, süni intellekt avadanlığına ağır indeks məruz qalması olan investorlar zəncirin hansı hissəsinin yeni tikintidən asılı olduğunu, hansının isə artıq tikilmiş gücdən icarə gəliri götürdüyünü bilməlidir.