Səhmlər bölünür: çip istehsalçıları düşür, data mərkəzi sahibləri qalxır

S&P 500 indeksi cümə axşamı açılışa yaxın düzən hərəkət edir. Nyu-York vaxtı ilə saat 8:20-də indeksi izləyən fondlar açılışdan əvvəl 0.1% artım göstərirdi. Səssiz görünən bu rəqəmin altında bazar iki yerə ayrılıb: hyperscaler şirkətləri və Apple çərşənbə günü seçkidən sonra başlayan yüksəlişi davam etdirir, çip istehsalçıları isə düşür.

Video: Yahoo Finance / YouTube

Bunun səbəbi seçicilərin AI data mərkəzlərinə qarşı mövqeyidir. CNBC-nin məlumatına görə, çərşənbə axşamı keçirilən 41 yerli səsvermədən 40-da seçicilər AI data mərkəzlərinin əleyhinə səs verib. Həmin gün Demokratlar həm Nümayəndələr Palatasında, həm də Senatda çoxluğu ələ keçirib. Yahoo Finance-in yazdığına görə, investorlar bunu belə oxuyub: AI genişlənməsi daha yavaş və daha baha olacaq. Bu nəticə artıq data mərkəzinə sahib olan şirkətlərə xeyir verir, çip satanlara isə ziyan gətirir.

Amazon çərşənbə günü 8% qalxıb, açılışdan əvvəl daha 2% əlavə edir. Apple həmin gün təxminən 7% artıb, indi 1% qazanır. Apple-ın səhmi 354 dollara yaxındır. Dow indeksi səhm qiymətinə görə hesablandığı üçün belə baha səhmin indeksə təsiri böyükdür — bu səbəbdən bu səhər Dow öndə gedir.

NVIDIA açılışdan əvvəl 2% düşür və son bir ayda itirdiyi 18%-ə əlavə edir. Intel 3% geriləyib, bir ayda 51% itirib. Çip indeksini üçqat qaldıran Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) 11% düşəcəyini göstərir. Fond hər gün indeksin hərəkətini üçqat verəcək şəkildə yeniləndiyi üçün çiplər düşməyə davam edəndə itkilər tez yığılır.

Dow qalxarkən Nasdaq-100-ü izləyən göstərici enir. Bu fərq pulun çip tədarükçülərindən uzaqlaşıb iri şirkətlərə və artıq AI gücünə sahib olanlara keçdiyini göstərir. Needham analitiki Laura Martin bunu belə yekunlaşdırıb: «Hyperscaler şirkətləri AI sahəsində artıq yerini tutmuş oyunçulardır». Siebert Financial-dan Mark Malek isə riskin harada olduğunu göstərib: «Ən həssas AI şirkətləri borcalanlardır, mütləq ən çox xərcləyənlər deyil».

Wall Street-in qorxu göstəricisi VIX təxminən 21 səviyyəsindədir. Bu, bir həftə əvvəlkindən 3 bənd yüksəkdir və gərgin sayılan zonadır. 10 illik dövlət istiqrazının gəlirliliyi 5%-dən bir az aşağıdır — bu, faiz dəyişikliyinə həssas olan Russell 2000-dəki kiçik şirkətlər üçün borclanma xərclərini yüksək saxlayır.

Federal Ehtiyat Sisteminin bu gün açıqlanacaq qərarından əvvəl hədəf faiz dərəcəsinin yuxarı həddi 4%-dir. Gələcək faiz endirimləri barədə hər hansı işarə ən çox kiçik şirkətləri və baha qiymətlənən texnologiya səhmlərini tərpədəcək. Gün ərzində çip səhmlərinin sabitləşib-sabitləşməyəcəyinə baxmaq lazımdır: investorlar data mərkəzləri üzrə ştat səviyyəsindəki məhdudiyyətlərin həqiqətdə nə qədər uzağa gedəcəyini hələ dəqiqləşdirir.