Cerebras həftədə 18% ucuzlaşıb, CoreWeave 16% itirib

Cerebras Systems səhmləri son bir həftədə 18% ucuzlaşıb. Şirkətin öz xəbəri olmadan baş verən eniş AI mövzusunda iki satış dalğası ilə üst-üstə düşüb. Həmin dalğalar CoreWeave və Cerebras-ın ən yeni bulud tərəfdaşı Oracle-ı da aşağı çəkib.

Oracle oktyabrın 27-də Cerebras-ın inference xidmətini öz buludunda təqdim etməyə razılaşıb. Bazar ertəsi ticarətin açılışından əvvəl şirkət AI infrastrukturu üçün səhm və istiqraz buraxaraq 20 milyard dollar cəlb etmək niyyətini açıqlayıb. Bundan sonra AI infrastruktur səhmləri geriləyib, Oracle həftə ərzində 11% düşüb. Həmin səhər UBS hədəf qiymətini 330 dollardan 250 dollara endirib, amma «Buy» tövsiyəsini saxlayıb. Yəni enişi bu qiymət düzəlişi ilə izah etmək olmur. Hazırda müqavilə faydadan çox yük kimi görünür: gəlirdə əksini tapmaq üçün hələ çox təzədir, səhm isə artıq Oracle-ın data mərkəzlərini necə maliyyələşdirdiyi ilə bağlı qiymətlənir.

Cümə axşamı çip və AI səhmləri Demokratların ara seçkilərdə geniş qələbəsinin AI qaydalarını sərtləşdirəcəyi və yeni data mərkəzlərini ləngidəcəyi qorxusu ilə enib. Nasdaq Composite 6%, Philadelphia çip indeksi 12% itirib. CoreWeave-in artımı da Cerebras kimi yeni data mərkəzlərindən asılıdır və səhm son həftədə 16% ucuzlaşıb. Şirkət iyunu təxminən 104 milyard dollarlıq gəlir ehtiyatı ilə bağlayıb. Növbəti hesabat göstərəcək ki, bu qorxu müştərilərin sifarişlərinə çatıb, ya yox.

Cerebras Systems üzrə 11 analitiki izləyən TIKR məlumatına görə, analitiklər bu il 890 milyon dollar, 2027-ci ildə 2.96 milyard dollar, 2028-ci ildə isə 7.54 milyard dollar gəlir gözləyir. Bu proqnozlarla səhm may ayındakı IPO-dan sonrakı səviyyədən xeyli ucuz görünür. Cümə axşamına olan məlumata görə, səhm gələcək satışların 13 misli ilə qiymətlənir; bu, listinqdən bəri ortalama 36 misildən və iyundakı 63 misillik pikdən aşağıdır. Analitiklərin orta hədəf qiyməti hələ də 275 dollardır ki, bu da cümə günkü bağlanışdan təxminən üç dəfə yüksəkdir.

Səhmin üzərində iki risk var. Culper Research oktyabrın 28-də şirkətə qarşı qısa mövqe açdığını bildirib və iddia edib ki, «$CBRS» vafləri cəmi təxminən 2 ildən sonra sıradan çıxır. Erkən sahiblərin səhmlərinə qoyulan IPO lockup da tezliklə bitir. Cerebras-ın 10-Q sənədinə görə, bu məhdudiyyət noyabrın 12-dəki üçüncü rüb hesabatından iki ticarət günü sonra və ya 180 günlük həddə, hansı daha tez gəlirsə, başa çatır. 180 günlük hədd gələn həftənin əvvəlinə, hesabatdan əvvələ düşür.

Müəllif hesabatı gözləməyi məsləhət görür. Açılan səhmlər əvvəlcə qiyməti aşağı sala bilər, Cerebras isə gələn ilin 2.96 milyard dollarlıq hədəfinə doğru getdiyini göstərməlidir. Rüb güclü keçsə və Oracle sifarişləri görünməyə başlasa, səhm uzun müddət bu qədər ucuz qalmaya bilər.