Amazon rekord əməliyyat marjasına çatdı, səhmlər düşdü

Amazon üçüncü rübdə tarixində ən yüksək əməliyyat marjasına çatıb. Şirkətin marjası 13.9% olub, amma səhm cümə günü əvvəlcədən ticarətdə 6.72% düşərək $227.40-a enib. Səhmin düşməsinin səbəbi pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabatında görünən bir rəqəmdir: son 12 ayda sərbəst pul axını $42.4 milyard mənfi olub. Yahoo Finance-in yazdığına görə, bu çıxışın arxasında süni intellekt infrastrukturuna çəkilən xərclər dayanır.

Video: Yahoo Finance / YouTube

Üçüncü rübün gəliri $201.94 milyard olub, bu da illik müqayisədə 12.1% çoxdur və $202.20 milyardlıq proqnozdan bir qədər azdır. GAAP üzrə səhm başına mənfəət $1.89 olub, gözlənilən $1.9579-dan geri qalıb. Əməliyyat gəliri isə 61.2% artaraq $28.08 milyarda çatıb. AWS-in gəliri 39% artımla $45.98 milyard olub — bu, təxminən beş ildə ən sürətli artımdır. Rüb ərzində kapital xərcləri $77.26 milyarda çatıb, 2026-cı il üçün ümumi kapital xərci proqnozu isə $200 milyarddan təxminən $220 milyarda qaldırılıb.

Şirkətin AWS üzrə gələcək sifarişlərinin həcmi $578 milyarddır və üçrəqəmli templə artır. Bedrock üzrə token həcmi təxminən 17 dəfə çoxalıb. Rəhbərlik AWS-in 2027 və 2028-ci illərdə 40%-dən çox artacağını gözləyir. Dördüncü rüb üçün əməliyyat gəliri proqnozu $28.5–33.5 milyard aralığındadır, bir il əvvəl bu rəqəm $25 milyard idi. Baş direktor Andy Jassy deyib: «Trilyon dollarlıq gəliri olan biznes heç vaxt olmayıb, növbəti 5-10 ildə bəlkə iki belə biznesimiz olsun.»

Bazar analitikləri arasında 16 «Strong Buy», 43 «Buy» və heç bir «Sell» reytinqi yoxdur, konsensus hədəf qiymət $332.41-dir. 24/7 Wall St.-nin hədəf qiyməti $377.20, reytinqi «al» və inam səviyyəsi 90%-dir. Bu hədəf cümə axşamı bağlanışından 54.72%, əvvəlcədən ticarət səviyyəsindən isə 65.9% yuxarı potensial deməkdir. Ehtiyatlı ssenari $316.96, optimist ssenari isə $425.16 səviyyəsini göstərir.

Amazon-un səhmləri son bir həftədə 9.18%, son bir ayda 7.81%, ilin əvvəlindən isə 1.48% ucuzlaşıb. 52 həftəlik diapazon $196–$287.20 aralığındadır. CNBC xəbər verir ki, hesabatdan sonra təzyiq artdığı üçün səhm əvvəlcədən ticarətdə düşüb. Maliyyə direktoru Brian Olsavsky deyib: «AWS marjası ilə bağlı heç bir proqnoz vermirik.» Rəhbərlik 2027-ci ildə «əhəmiyyətli dərəcədə çox» xərcləməyi planlaşdırır, borc və faiz xərcləri də artır.

Əməliyyat pul axını 19.4% artaraq $42.42 milyard olub. Rəhbərliyin sözlərinə görə, AWS üzrə investisiyanın geri qaytarılma müddəti qısalır. Bu, mənfi pul axınının əsas biznesdən deyil, investisiya xərclərindən qaynaqlandığını göstərir. AWS-in ən yaxın rəqibi Microsoft-dur: Azure 48% artıb, Microsoft daha aşağı çoxillik əmsalla və daha yüksək əməliyyat marjası ilə ticarət olunur. Alphabet də süni intellektə böyük xərc çəkir və onun sərbəst pul axını -$9.065 milyard olub.