AMD səhmləri həftədə 13% qalxıb, qiymət 117 dəfə mənfəəti üstələyir

NVIDIA iki sessiyada təxminən 427 milyard dollar bazar dəyəri itirdikdən sonra Advanced Micro Devices səhmləri son bir həftədə 13.1% qalxaraq 552.90 dollara çatıb və aylıq itkisini 9.1%-ə endirib. Yahoo Finance-in yazdığına görə, çip istehsalçılarının ümumi geriləməsi fonunda bu yüksəliş AMD-ni NVIDIA-nın müştərilərinin avtomatik varisi kimi qiymətləndirir. Lam Research 26.1%, TTM Technologies isə 35.0% ucuzlaşıb. NVIDIA-nın itkisi şirkət rəhbərliyindəki dəyişikliklə üst-üstə düşüb: idarə heyəti CEO Jensen Huang-a qarşı çıxıb və o, vəzifəsindən qəfil ayrılıb.

AMD həm server prosessorları, həm də süni intellekt akseleratorları satır. Şirkətin gəliri üçüncü rübdə illik müqayisədə 45% artaraq rekord 13.4 milyard dollara çatıb və 13.06 milyard dollarlıq konsensus proqnozunu üstələyib. Non-GAAP mənfəət səhmi 2.09 dollar olub, gözlənilən 1.94 dolları keçib və 74% artıb. Data mərkəzi gəliri təxminən iki dəfə artaraq 8.5 milyard dollara çıxıb — bu, ümumi satışın 64%-dir, bir il əvvəl pay 47% idi. Seqmentin əməliyyat marjası 25%-dən 34%-ə qalxıb. Rəhbərlik dördüncü rüb üçün təxminən 17 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da təxminən 66% artım deməkdir. 2027-ci il üçün proqnoz 80%-dən çox gəlir artımına qaldırılıb, data mərkəzinin satışda payının 80%-i keçəcəyi bildirilir.

Şirkət müştərilər arasında Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI və Oracle-ı göstərir. Onlar Helios rack sistemləri ilə MI450 akseleratorlarını alır. Baird səhmi 1,250 dollarla qiymətləndirir və “Buy” tövsiyəsi verir. HSBC 540, RBC Capital 540, Morgan Stanley isə 550 dollar hədəf qoyub. Son 90 gündə analitiklər 29 dəfə mənfəət proqnozunu yuxarı, 4 dəfə aşağı düzəldib, median hədəf qiymət 657.49 dollardır.

Qiymətləndirmə tərəfdə narahatlıq var. Səhm son 12 ayın mənfəətinin 117.4 misli ilə alınır, InvestingPro-nun ədalətli dəyər modeli isə səhmi 420.48 dollar hesablayır — bu, cari qiymətdən 23.9% aşağıdır. Şirkət EV/EBITDA göstəricisi ilə 80.8, balans dəyəri ilə 13.3 misli qiymətləndirilir. Non-GAAP ümumi marja 56%-dir, NVIDIA-da bu göstərici təxminən 70%-dir, dördüncü rübdə isə 55%-ə enəcəyi bildirilir. Oyun seqmentinin gəliri 40% azalaraq 773 milyon dollara düşüb, AMD 2027-ci ildə fərdi kompüter bazarının ikirəqəmli faizlə azalacağını gözləyir. 1.1 milyard dollarlıq nağdsız warrant xərci GAAP mənfəət səhmini 1.46 dollara endirib.

Maliyyə göstəriciləri də gərginlik yaradır. Ehtiyatlar rüblük müqayisədə təxminən 3 milyard dollar artaraq 11.5 milyard dollara çatıb, buna görə 1.2 milyard dollarlıq əməliyyat pul axınına baxmayaraq sərbəst pul axını 554 milyon dollarda qalıb. Təchizat da məhdudlaşdırıcı amil olaraq qalır: həm GPU, həm də CPU üzrə tələb təklifi üstələyir. Konsensus 2026-cı maliyyə ilində mənfəət səhmini 7.77, 2027-ci ildə 17.08 dollar gözləyir; bu, gələcək qiymət/mənfəət nisbətini 66.3-dən 30.2-yə endirir və PEG əmsalını 0.90 edir.