Cramer: Amazon-un çip biznesi $50 milyardlıq həcmə yaxınlaşır

CNBC-nin «Mad Money» proqramında Jim Cramer Amazon-un çip biznesini diqqətdən kənar qalan sahə adlandırıb. Onun sözlərinə görə, şirkətin «tezliklə $50 milyardlıq yarımkeçirici biznesi ola bilər». Həmin gün «Squawk on the Street» verilişində Cramer Amazon-un icraçı direktoru Andy Jassy-nin artıq $50 milyardlıq çip biznesindən danışdığını açıq şəkildə deməsini istəyib.

Bu rəqəm Jassy-nin aprel ayındakı səhmdarlara məktubundan gəlir. Orada deyilir ki, Amazon-un Graviton, Trainium və Nitro çipləri üzrə illik gəlir tempi $20 milyardı keçib. Jassy-nin hesablamasına görə, əgər bu bölmə AWS-ə və başqalarına satış edən ayrıca çip istehsalçısı kimi fəaliyyət göstərsəydi, təxminən $50 milyard gəlir gətirərdi. İkinci rübdə həmin temp $25 milyardı ötüb.

Mənbə iki rəqəmin fərqli şeyləri ölçdüyünü qeyd edir: biri EC2 icarə gəliri, digəri isə AWS-in özünə satışlar da daxil olmaqla, çip satışlarıdır. Jassy-nin adını çəkdiyi qənaət kapitalla bağlıdır. Onun fikrincə, kifayət qədər miqyasda Trainium ildə «onlarla milyard dollar kapitalla qənaət» edəcək. Cramer isə $50 milyard rəqəmini Amazon-un Trainium-u AWS-dən kənarda satmağa başlamağı planlaşdırdığı 2027-ci ilin ikinci yarısı ilə əlaqələndirir.

Luminal-ın icraçı direktoru Joe Fioti TBPN-də deyib ki, Trainium Nvidia-nın Blackwell Ultra çipinə qarşı belə «kifayət qədər fenomenal qiymət-məhsuldarlıq» nisbəti verir. Oktyabrın sonunda Amazon bildirib ki, Trainium və Graviton üzrə gəlir öhdəlikləri bir ildə 20 dəfədən çox artıb.

Nvidia tərəfdə dəyişiklik də var. Noyabrın 11-də şura Jensen Huang-ın istefasını qəbul edib və maliyyə direktoru Colette Kress-i müvəqqəti icraçı direktor təyin edib. Mənbənin yazdığına görə, Nvidia üç maliyyə ili ardıcıl olaraq hər satış dollarının 70%-dən çoxunu ümumi mənfəət kimi saxlayıb. RiskReversal Pod-da Dan Nathan deyib ki, «70%-lərin ortasında ümumi marja əldə edən» aparat istehsalçısı «müştərilərindən böyük pay götürür».

Amazon-un üçüncü rübdə əməliyyat marjası rekord 13.9%-ə çatıb. AWS $46.0 milyard satışdan $17.8 milyard qazanıb — 38.7% marja, bir il əvvəl isə $11.4 milyard olub. Jassy gözləyir ki, Trainium başqalarının çiplərindən istifadə ilə müqayisədə «əməliyyat marjasında bir neçə yüz baza bəndi üstünlük» versin. Avqustun 26-da iki şirkət bildirib ki, AWS 2027 və 2028-ci illərdə daha 2 milyon Nvidia GPU yerləşdirəcək. Bu quruculuq bahalıdır: bu il təxminən $220 milyard kapitalla, 2027-də isə «xeyli çox».

$50 milyard rəqəmi Jassy-nin hesablamasıdır, açıqlanmış göstərici deyil. Buna görə Cramer səhv deyil, sadəcə erkən danışır. Nəticə AWS-in marjasında görünəcək və bu, Trainium-un xarici satışı başlamazdan əvvəl baş verəcək — Nvidia-nı kimin idarə etdiyindən asılı olmayaraq. Amazon Trainium-un nəticələrini ayrıca açıqlamır, ona görə ən yaxın göstərici AWS-in marjasıdır: 2027-də kapitalla artım fonunda 39%-ə yaxın qalması bu fikri dəstəkləyərdi.