Wall Street analitiki Sandisk üçün 328% artım hədəfi göstərir

Yahoo Finance-in yazdığına görə, Melius Research analitiki Ben Reitzes Sandisk (SNDK) səhmləri üçün $3,600 hədəf qiyməti açıqlayıb. Bu, səhmin hazırkı $885 qiymətindən 328% yuxarı deməkdir. Wall Street analitiklərinin ümumi fikri də optimistdir: 34 analitikin median hədəf qiyməti $2,100-dür və bu, hazırkı səviyyədən təxminən 150% artım ehtimalını göstərir.

Sandisk yaddaş çipləri qıtlığından ən çox faydalanan şirkətlərdən biri olub. Səhm bu il üç dəfədən çox bahalaşıb, ötən il isə 559% artım göstərib. Şirkət noyabrın 19-dan qüvvəyə minəcək 8-ə-1 səhm bölgüsü elan edib. Bölgülər adətən uzun müddətli qiymət artımından sonra zəruri olur və buna görə dolayı yolla keyfiyyətli biznesin göstəricisi sayılır.

Bank of America-nın araşdırmasına görə, 1980–2023-cü illərdə səhm bölgüsü elanından sonrakı 12 ayda səhmlər orta hesabla 25.4% artıb. Həmin dövrlərdə S&P 500 indeksinin orta gəliri cəmi 11.9% olub. Sandisk bölgünü oktyabrın 29-da elan edəndə səhm $1,330 idi. Tarixi orta göstərici təkrarlanarsa, qiymət $1,667-yə qalxa bilər ki, bu da hazırkı $885-dən təxminən 98% yuxarıdır. Bu rəqəm analitiklərin median hədəfindən aşağıdır.

Sandisk NAND flash yaddaşı əsasında yaddaş qurğuları hazırlayan yarımkeçirici şirkətidir. Məhsulları mobil cihazlar, geyilə bilən qurğular və avtomobil sistemləri üçün xarici və daxili flash yaddaşları, həmçinin korporativ data mərkəzləri üçün bərk yaddaş disklərini (SSD) əhatə edir. Süni intellektin yüksəlişi yaddaş çiplərinə tələbi kəskin artırıb: son iki ildə NAND qiymətləri 160% qalxıb.

Oktyabrda başa çatan 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə gəlir 378% artaraq $11 milyarda çatıb. Diluted səhm üzrə non-GAAP mənfəət $49.51 olub və ötən ilin eyni rübü ilə müqayisədə 40 dəfə artıb. Şirkət ən azı səkkiz müştəri ilə uzunmüddətli təchizat müqaviləsi bağlayıb. Bu müqavilələr 2028-ci maliyyə ilində gözlənilən NAND istehsalının təxminən üçdə ikisini əhatə edir və konkret alış həcmləri, strukturlaşdırılmış qiymətlər və maliyyə təminatları ehtiva edir. Yaddaş sənayesi tarixən qısamüddətli, aylıq və ya rüblük yenidən danışılan müqavilələrə əsaslanırdı.

Şirkət gələn il high-bandwidth flash (HBF) adlı yeni məhsulun nümunələrini təqdim etməyə başlayacaq. HBF süni intellekt sistemlərini məhdudlaşdıran yaddaş tutumu çatışmazlığını aradan qaldırmaq və böyük həcmdə məlumatı daha sərfəli saxlamaq üçün nəzərdə tutulub. Goldman Sachs analitiklərinin hesablamasına görə, HBF çıxarış (inference) xərclərini 30% azalda bilər və 2030-cu ilə qədər $40–150 milyard dəyərində bazar yarada bilər.

Sandisk tsiklik və əmtəələşmiş sənayedə fəaliyyət göstərir: NAND qiymətləri əsasən tələb və təkliflə müəyyən olunur, məhsul fərqinə görə deyil. Şirkətin güclü maliyyə nəticələri qiymət qoyma gücünü göstərir, lakin bu güc davamlı rəqabət üstünlüyünün deyil, kəskin təklif qıtlığının nəticəsidir. Bütün iri yaddaş istehsalçıları gücü artırır, bu isə bazarda artıq təklif yarada və qiymətləri əhəmiyyətli dərəcədə sala bilər. Keçən sənaye böhranında NAND qiymətləri 70% düşmüşdü.

Counterpoint Research-ə görə, Sandisk iyun rübündə NAND flash bazarının 11%-ni tutub və bu, ötən ilki payı ilə eynidir. Şirkət altıncı yerdədir: Samsung (28%), SK Hynix (19%), Micron (15%), Kioxia (14%) və YMTC (14%) qabağındadır. Sandisk mənfəətinə nisbətdə 6.7 əmsalla satılır; gələn üç ildə mənfəətin illik 40% artacağı proqnozlaşdırılır. Lakin yaddaş sənayesində növbəti böhran baş verəndə mənfəət azalacaq, bəlkə də kəskin.