UBS: Süni intellektə sərmayəni bir neçə nəhənglə məhdudlaşdırmaq risklidir

UBS strateqi Matthew Carter hesab edir ki, süni intellektə sərmayə qoyan investorlar bu istiqaməti bir neçə texnologiya nəhəngindən kənara yaymalıdır. Onun sözlərinə görə, kapital xərclərinin artması bu sərmayənin gəlir gətirib-gətirməyəcəyi ilə bağlı suallar doğurur. Carter 2027-ci ildə süni intellektin qlobal səhmlərə töhfəsinə müsbət baxmağa davam edir. Bu barədə Investing.com yazıb.

Texnologiya səhmlərinin son satışı şirkətlərin süni intellekt infrastrukturunu necə maliyyələşdirməsinə və bu sərmayənin gəlirə, mənfəətə və pul axınına çevrilib-çevrilmədiyinə diqqətin artmasını göstərir. Bəzi texnologiya qrupları rüblük sərbəst pul axınını mənfi açıqlayıb, borclu hesablama provayderləri isə maliyyələşdirmə riskləri ilə bağlı təzyiqlə üzləşib.

Buna baxmayaraq, bulud xidmətlərinin güclü artımı və hesablama gücünə tələb bankı süni intellekt üzrə ümumi kapital xərcləri proqnozlarını yuxarı qaldırmağa vadar edib. Yeni proqnoza görə, bu xərclər 2026-cı ildə $1 trilyon, 2027-ci ildə $1.4 trilyon, 2028-ci ildə isə $1.5 trilyon olacaq.

Carter-in fikrincə, bu xərc perspektivi balans hesabatı sağlam, qiymət qoyma gücü olan və müştəri tələbi artıq formalaşmış şirkətlərə üstünlük verir. Borclanmadan asılı olan və ya infrastrukturdan daim yüksək istifadəyə əsaslanan bizneslər isə daha həssas mövqedədir.

Strateq investorlara ilk növbədə portfeldə cəmləşməni nəzərdən keçirməyi məsləhət görür. Aparıcı texnologiya səhmlərinin illərlə davam edən artımından sonra bu xüsusilə vacibdir. Ayrı-ayrı şirkətlərə həddindən artıq məruz qalma portfeli mənfəət gözləntilərinin pozulmasına, tənzimləmə dəyişikliklərinə və bazar gözləntilərinin dəyişməsinə qarşı həssas edir.

Daha geniş süni intellekt bölgüsünə yarımkeçirici istehsalçıları, bulud provayderləri, proqram tərtibatçıları, elektrik və soyutma təchizatçıları, şəbəkə operatorları və bizneslərə süni intellekti tətbiq etməyə kömək edən şirkətlər daxil ola bilər. Bəzi yarımkeçirici, hesablama və enerji şirkətləri, xüsusilə qiymətləndirmələri münasib qalanlar, imkan kimi görünür.

Coğrafi şaxələndirmə də diqqətdə saxlanılmalıdır. Asiya şirkətləri yaddaş çipləri və yarımkeçirici komponentlər tədarük edir, Avropa sənaye qrupları isə elektrikləşmə, avtomatlaşdırma və data mərkəzlərinin tikintisindən fayda götürə bilər.

Texnologiyadan kənarda üstünlük verilən sektorlar sənaye, səhiyyə və maliyyədir. Regionlar üzrə Avrozona, inkişaf etməkdə olan bazarlar və Yaponiyadan başqa Asiya seçilir.

Aşağı düşmədən qorunmaq istəyən investorlar kapitalın qorunması strukturlarına baxa bilər. Lakin qorunma emitentin ödəmə qabiliyyətindən asılıdır və yalnız ödəmə müddətində qüvvədə ola bilər. Ters konvertasiya olunan istiqrazlar dəyişkən bazarda kupon gəliri verə bilər, amma əsas səhmlər düşərsə, sahibinə ciddi itki gətirir.

Hər iki yanaşma qiymət, likvidlik və emitent riskləri daşıyır, buna görə mövqeyin həcmi və riskə dözümlülük həlledici sayılır.