Needham: aralıq seçkilər AI data mərkəzləri üçün icazə şərtlərini sərtləşdirib

Yahoo Finance-in yazdığına görə, Needham hesab edir ki, ABŞ-da aralıq seçkilər yeni süni intellekt data mərkəzlərinin tikintisi üçün tənzimləmə mühitini xeyli sərtləşdirib. Bu, infrastruktur bumunun növbəti mərhələsinin daha yavaş, daha bahalı və siyasi baxımdan daha mürəkkəb olması riskini artırır.

Needham qeyd edir ki, seçki nəticələri yeni data mərkəzlərinin tikintisi üçün əlverişsiz tənzimləmə fonu yaradıb. Bu, xüsusilə Demokratların Konqresə nəzarəti ələ keçirməsindən və bir neçə əsas qubernatorluqda, o cümlədən Texas-da qələbə qazanmasından sonra baş verib. Texas hazırkı AI infrastruktur quruculuğunun ən mühüm məkanlarından biri olduğu üçün bu nəticə ayrıca əhəmiyyət daşıyır.

Data mərkəzlərinə qarşı çıxışlar getdikcə daha çox elektrik qiymətləri, su sərfi, ətraf mühitə təsir, vergi güzəştləri və yerli icmaların infrastruktur xərclərini üzərinə götürməsi məsələləri ətrafında cəmləşir. Reuters-in məlumatına görə, aralıq seçkilərin əsas qalibləri sırasında data mərkəzlərinin əleyhdarları da olub, o cümlədən moratorium və ya tikinti qaydalarının sərtləşdirilməsi vədilə seçki kampaniyası aparan namizədlər.

Seçki həm də göstərib ki, bu etiraz dalğası bir ştatla məhdudlaşmır. Çoxsaylı yerli referendum təşəbbüsləri məhdudiyyətlərə, moratoriumlara və ya daha sərt istismar tələblərinə doğru dəyişib. Bu isə o deməkdir ki, icazə riski tərtibatçılar üçün daha geniş problemə çevrilir.

Sərt tənzimləmə əslində Amazon, Alphabet və Meta kimi köklənmiş hyperscaler şirkətləri üçün faydalı ola bilər. Yeni layihələrin təsdiqlənməsi çətinləşdikcə, artıq icazə almış mövcud güclər daha dəyərli olur. Tikintinin yavaşlaması həm də data mərkəzlərindən gələn gəlirə dərhal ziyan vurmadan gələcək kapital xərcləri proqnozlarını azalda bilər və bununla qoyulmuş kapitalın yaxın dövr gəlirliliyini yaxşılaşdıra bilər.

Needham həmçinin hesab edir ki, ən böyük hyperscaler şirkətləri siyasi müqaviməti idarə etmək baxımından yeni AI infrastruktur şirkətlərindən daha yaxşı mövqedədirlər. Onların daha çox təcrübəsi, daha geniş resursları və daha güclü hökumətlə əlaqələr imkanları var.

Yeni tərtibatçılar üçün sərt icazə qaydaları gecikmələr, daha yüksək xərclər və layihələrin dayandırılması riski yaradır. Amazon, Google və Meta üçün isə eyni məhdudiyyətlər artıq tikilmiş gücləri daha dəyərli edə və kapital xərclərini yavaşlatmaq üçün əsas verə bilər.

İnvestorların izləməli olduğu əsas məqamlar ştat moratoriumları, yerli icazə qaydaları, enerji xərcləri siyasəti, hyperscaler şirkətlərin kapital xərcləri ilə bağlı düzəlişləri və layihələrin daha əlverişli ştatlara və ya xarici bazarlara köçüb-köçməməsidir. Needham-ın mövqeyində diqqət çəkən cəhət budur: tikinti üçün siyasi icazə indi daha nadir aktivə çevrilə bilər.