Hedge fondları böyük texnologiya səhmlərindən çıxıb — Nasdaq 5% düşüb

Hedge fondları oktyabrda böyük texnologiya səhmlərində mövqelərini kəskin dəyişib. Nasdaq Composite təxminən 5%, S&P 500 isə təxminən 1% düşdüyü halda, texnologiyadan kənar bazar yaxşı çıxış edib — bərabər çəkili S&P 500 indeksi təxminən 5% qazanıb. Yarımkeçiricilər daha çox zərər çəkib: SOX indeksi təxminən 16% geriləyib. Bu rəqəmləri Hazeltree-nin institusional hedge fond bazarı platforması olan Data Insights-ın hesabatı verir.

«Data Insights Crowding Report October 2026» hesabatına görə, «Magnificent Seven» daxilində Tesla long mövqe saxlayan fondların sayına görə aylıq müqayisədə orta səviyyədə artım göstərib; Nvidia və Alphabet-də də kiçik artım olub. Apple orta səviyyədə geriləyib, Amazon, Microsoft və Meta isə ya bir qədər aşağı düşüb, ya da dəyişməyib. Short mövqelərin sayı Amazon, Apple, Nvidia və Meta-da nəzərəçarpan artıb, Microsoft-da orta, Alphabet-də kiçik artım olub. Short mövqelərin azaldığı yeganə şirkət Tesla olub.

Apple-ın long/short fond sayı nisbəti 0.65x-ə enib — bu, ilin minimumudur və ardıcıl üçüncü aydır ki, nisbət 1.0x-dən aşağıdır. Meta, Amazon və Microsoft da həmin göstərici üzrə öz 2026 minimumlarına çatıb. Alphabet isə 1.02x ilə bərabərliyin bir az üstündə qalıb.

Yarımkeçiricilərə ümumi baxış oktyabrda daha az müsbət olub: net long mövqedə olan şirkətlərin payı 70.0%-ə enib. Data Insights bu göstəricini 30 ən böyük ABŞ yarımkeçirici şirkətini əhatə edən PHLX Semiconductor Sector Index üzrə izləyir.

Advanced Micro Devices (AMD) oktyabrdan long yönümlüdən short yönümlüyə keçib. Long/short fond sayı nisbəti 1.18x-dən 0.94x-ə düşüb, net long ekspozisiya isə 77.9%-dən 44.4%-ə enib. Long tərəfdə ən çox yığılma indi Nvidia-da, sonra Broadcom və Applied Materials-dadır. Short tərəfdə ən çox yığılan ad Entegris-dir, ondan sonra ON Semiconductor və AMD gəlir.

Data Insights-ın direktoru Tim Smith-in sözlərinə görə, oktyabr bəzi ən böyük texnologiya səhmlərindən kəskin çıxış gətirib, indekslər düşdüyü halda texnologiyadan kənar sektorlar yaxşı çıxış edib. O, AI infrastrukturu quran şirkətlərin kredit səviyyələri ilə bağlı çətinlik yaşadığını, xüsusilə CoreWeave-in defolt sığortası üzrə xərclərinin genişləndiyini və 2032-ci il istiqrazlarının gəlirliliyinin 15%-ə yaxınlaşdığını bildirib — bu, adətən problemli borcla əlaqələndirilən səviyyələrə yaxındır. Smith əlavə edib ki, CoreWeave-in long/short fond sayı nisbəti sentyabrdakı 0.60:1-dən oktyabrda 0.53:1-ə düşüb, səhmin qiyməti sentyabrda təxminən 37% azalıb, o cümlədən oktyabrın 14-də 15% eniş olub. Kəmiyyətlə ölçülən net long ekspozisiya da ilin ilk dörd ayındakı təxminən 80%-dən oktyabra qədər 55.9%-ə zəifləyib.

Hesabat Amerikada, EMEA-da və APAC-da hedge fondlarının long və short yığılmasını əhatə edir. Təhlil Data Insights-ın təxminən 16,000 qiymətli kağızı və 700-dən çox qlobal fonu əhatə edən anonimləşdirilmiş məlumatlarına əsaslanır. Bölgələr və bazar kapitallaşması üzrə ən çox yığılan on long və on short mövqe göstərilir.